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分享科技股红利 科创50助力投资者把握科创板机遇

发布时间:2020-08-01 11:54:18 已有: 人阅读

  迎来开板一周年之际,上证科创板50成份指数也正式发布历史行情,科创板指数化投资新时代来临。为助力投资者通过指数化投资,更好分享科创板投资机遇,

  华夏基金认为,以5G、芯片、新能源汽车、AI等为代表的新兴科技行业加速崛起,在政策支持下,中国科技产业正迎来历史性发展机遇,科技股或正在经历新一轮“长牛”趋势。作为科创板首条指数,上证科创板50成份指数的发布将进一步丰富科创板投资标的,未来科创板50ETF等工具型产品的正式落地,也将为投资者便捷参与科创板投资提供更多选择。华夏基金无论是在科创板研究、投资者教育还是产品准备上都做了充足工作,希望发挥专业优势,助力广大投资者更好参与科创板大时代机遇。

  科创板主要给资本市场带来了两方面的变化,第一是极大的丰富了A股上市公司的标的类别,大量优秀的芯片、创新药、新能源、云计算、人工智能等行业的优秀公司登陆A股,给投资人更多更好的选择,以前这些公司可能更加倾向于在海外上市,使得A股投资人错过了中国经济发展中科技含量最高的一部分,科创板的推出弥补了这个遗憾。第二是科创板的一系列制度创新,比如注册制、涨跌幅度、战略配售、IPO询价、投资者适应性规定等,都进一步提高市场的有效性,中长期角度将使得A股在制度建设上与国际接轨,客观上也会促进整个机构投资者的壮大,为投资人提供更好的回报。

  科创板开板上市一年以来,科创板上市企业数量稳步增长,吸引了一批符合国家战略、自主创新含量高、市场认可度高的科技创新型企业挂牌上市。但是,在制度创新的同时,科创板也对投资者的专业能力提出了更高要求。

  科创企业普遍具有技术新、前景不确定、业绩波动大、风险高等特征,市场可比公司较少,传统估值方法可能不适用,发行定价难度较大,而且科创板股票上市后可能存在股价波动的风险。这给科创板企业的研究和情况跟踪带来挑战,普通投资者较难具备相关专业能力和持续跟踪精力。华夏基金认为相较投资个股,对普通投资者来说,进行指数投资是一种既能把握科创板趋势性机遇,又能降低个股投资风险的投资方式,科创板50指数作为科创板首条指数,其发布意义深远。

  华夏基金认为相对于科创板整体,科创板50指数无论是从市值、成交额还是盈利能力看,都具有较强的代表性,而且体现出明显的科技创新特征。

  首先,从市值代表性来看,截至2020年7月17日,科创50指数市值占科创板整体的比例也接近5成。其中科创50指数成分股总市值1.1万亿元,科创板全部股票总市值超2.4亿元,科创50指数市值占比达到47%。

  其次,从成交额代表性来看,科创50指数成分股成交活跃度高,流动性占科创板整体的比例接近5成。2020年1月2日-2020年7月16日,科创板全部股票日均成交金额198亿元,同期科创50指数成分股日均成交金额95亿元,科创50股票的平均成交占比达到48%。

  然后,从盈利能力来看,截至今年6月30日,科创板50指数的营业收入、营业利润和归属母公司净利润分别为1098亿、161亿和137亿元,在全市场的占比分别为61.4%、71.1%和71.9%。

  此外,科创50指数行业分布体现出明显的科技创新特征。根据申万一级行业分类,截至2020年7月17日,科创板50指数中电子、计算机、医药生物行业权重占比分别达到25%、23%、20%,合计达到68%。进一步从细分行业来看,排名前3的行业为计算机应用、半导体、医疗器械,权重分别为23%、16%、12%,合计为51%。在国内经济转型、人口老龄化趋势日渐明显的背景下,这些行业从中长期来角度有望获得更高的超额收益。

  华夏基金认为在跟踪指数相同的前提下,ETF产品的差异更多体现在基金公司整体实力和投资运作管理的精细化运营方面。

  华夏基金是目前境内ETF管理规模最大的基金公司,也是业内首家权益类ETF管理规模超千亿元的基金公司。截至2020年7月17日,全市场共计258只股票型ETF,总规模超6500亿元,其中华夏基金管理的股票ETF有21只,总规模超1600亿元,市场占比近25%,不论管理的ETF数量、规模还是行业占比,都稳居行业第一。

  作为境内首只ETF华夏上证50ETF的基金管理人,华夏基金在ETF投资管理领域深耕超15年,积累了丰富的指数投资管理经验。在投研力量方面,目前华夏基金负责ETF、指数基金和量化投资的数量投资部,由近30名具有多年丰富经验的海内外专业投资经理以及专职研究人员组成,为产品运营管理提供了强有力支持。

  华夏基金十分重视科创板相关投资研究和投资者教育工作,早在科创板正式推出之前,就着手打造科创投资团队。华夏基金采用的是大投研平台设置,研究资源和结果,公司各部门共享,能够更好助力投资工作。华夏基金已经建立起全市场强大的投研团队,在现有研究资源的基础上,针对科创板板块特性,建立起更加立体化、全方位的科创板研究体系。

  华夏基金的科创板投资团队,一方面整合了现有研究资源,针对每个细分赛道子行业,都有专门的研究员深覆盖,还有行业研究组长做整体把关,同时资深基金经理会自上而下的针对不同行业的特点、产业生命阶段、科技创新周期做全局把握和指导,形成一个立体式的投研体系架构。

  同时,针对科创板很多行业产业链较长,科技含量高,专业性强的特点,华夏基金内部成立了对应的芯片、新能源、创新药、医疗器械、云计算、互联网、人工智能等多个产业链研究小组,由资深基金经理牵头,各行业研究员深度参与,实现全方位覆盖。比如在芯片产业链,除了调动电子行业研究员深度覆盖之外,针对很多半导体设备和材料,公司先进制造行业和化工新材料行业研究员也会参与研究,通过组建专题研究小组,对产业链进行深度的研究,在上下游互相验证,形成完整的投资链条。在新能源汽车行业研究上,针对新能源汽车电动化、智能化、网联化的特点,也组建了跨行业研究小组,做全方位的产业链研究。

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